Thị trường tài chính quốc tế vừa khép lại phiên giao dịch thứ Sáu (giờ Mỹ) với những diễn biến trái chiều đầy kịch tính. Giá vàng và bạc giao ngay đồng loạt đảo chiều tăng điểm vào cuối phiên nhờ làn sóng đóng vị thế bán khống (short covering). Tuy nhiên, sắc đỏ vẫn bao trùm thị trường chứng khoán toàn cầu trước áp lực từ lợi suất trái phiếu neo cao, đồng USD mạnh và giá dầu duy trì ở mức đỉnh do rủi ro chiến tranh.
1. Thị trường kim loại quý: Sắc xanh trở lại nhưng áp lực vĩ mô vẫn hiện hữu
Sau cú lao dốc mạnh vào phiên thứ Năm, giá vàng và bạc đã tìm thấy bệ đỡ để ổn định trở lại.
- Vàng giao ngay: Tăng 0,97%, giao dịch quanh mức 4.015,06 USD/ounce. Trong phiên, giá vàng biến động rộng trong khoảng 3.959,80 đến 4.023,83 USD/ounce. Dù có thời điểm áp lực bán đã đẩy giá vàng xuống dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 4.000 USD, kim loại quý này vẫn giữ vững được vùng đáy của phiên trước đó. Theo giới phân tích, một chuyển động bền vững trên mức 4.000 USD sẽ giúp giảm bớt áp lực giảm giá trong ngắn hạn.
- Bạc giao ngay: Tăng 0,68%, đóng cửa quanh mức 55,897 USD/ounce. Trước khi quay đầu bứt phá, giá bạc đã chạm mức thấp nhất kể từ ngày 28/11. Hiện tại, bạc vẫn nằm trong vùng điều chỉnh mạnh và cần vượt qua ngưỡng 57,00 USD để phát đi tín hiệu tiếp diễn của làn sóng mua bù thiếu (short-covering) vào tuần tới.
2. Chứng khoán toàn cầu: Làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ và AI làm rúng động thị trường
Trái ngược với sự phục hồi của nhóm kim loại quý, thị trường cổ phiếu trải qua một phiên giao dịch nhuốm sắc đỏ khi đà bán tháo nhóm cổ phiếu chip bán dẫn chuyển biến sâu sắc, đồng thời nhóm cổ phiếu động lượng liên quan đến công nghệ AI tiếp tục chịu áp lực đè nặng.
Tại Bắc Mỹ: Các chỉ số chính đồng loạt đóng cửa ở mức thấp:
- Chỉ số S&P 500 giảm 76,08 điểm (1,0%), xuống còn 7.475,69 điểm.
- Chỉ số công nghệ Nasdaq Composite mất 361,70 điểm (1,4%), lùi về mức 25.520,24 điểm.
- Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 406,55 điểm (0,8%), đạt 52.146,42 điểm.
- Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 hạ nhẹ 12,35 điểm (0,4%), còn 2.962,22 điểm.
- Tại Canada, chỉ số S&P/TSX Composite mất 76,30 điểm (0,22%), dừng ở mức 35.263,85 điểm.
Tại Châu Âu: Thị trường chứng khoán phân hóa theo chiều hướng tiêu cực do sự suy yếu của nhóm ngành công nghệ và rủi ro địa chính trị gia tăng tại Trung Đông:
- Chỉ số chung STOXX Europe 600 giảm 0,57%, xuống 640.04 điểm.
- Chỉ số DAX của Đức giảm 0,34%, dừng ở mức 24.830,98 điểm.
- Chỉ số CAC 40 của Pháp mất 0,47%, còn 8.338,81 điểm.
- Ngược dòng xu hướng, chỉ số FTSE 100 của London tăng nhẹ 0,27%, lên mức 10.600,37 điểm.
3. Bức tranh vĩ mô: Dữ liệu kinh tế thách thức thông điệp bồ câu của Fed
Các số liệu kinh tế mới công bố cho thấy tâm lý thị trường đang bớt “bồ câu” (dovish) hơn so với những phản ứng ban đầu đầu tuần. Dù chỉ số lạm phát CPI và PPI tháng 6 đã hạ nhiệt, nhưng loạt dữ liệu hôm thứ Năm về doanh số bán lẻ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và dữ liệu từ Fed Philadelphia cho thấy hoạt động kinh tế và thị trường lao động đang chống chọi tốt hơn kỳ vọng.
Bên cạnh đó, chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan trong phiên thứ Sáu đã tăng mạnh lên mức 54,4 (so với mức 49,5 trước đó), trong khi kỳ vọng lạm phát một năm tới đã giảm từ 4.6% xuống 4.2%. Sự kết hợp này dù giúp vàng ổn định nhưng không thể xóa bỏ rủi ro lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Hiện tại, tỷ lệ đặt cược vào một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 vẫn neo cao ở mức gần 50%. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giữ vững trên mức 4,17%, kỳ hạn 10 năm tiệm cận mức 4,53% và chỉ số USD Index (DXY) duy trì sức mạnh quanh mốc 100,73. Do đó, sự phục hồi của kim loại quý phiên này đơn thuần là hoạt động kỹ thuật đóng vị thế bán khống, chứ chưa phải là một sự đảo chiều vĩ mô rõ ràng.
4. Dầu thô giữ vững “phí rủi ro chiến tranh” tại eo biển Hormuz
Tình hình tại Eo biển Hormuz đang chuyển biến căng thẳng dưới áp lực quân sự trực tiếp sau các cuộc giao tranh qua lại giữa Mỹ và Iran. Việc gián đoạn vận tải hàng hải tại eo biển chiến lược này vẫn chưa được giải quyết khiến thị trường năng lượng tiếp tục duy trì mức bù rủi ro chiến tranh (war-risk premium).
Kết phiên, giá dầu WTI giao dịch trên mức 81 USD/thùng và dầu Brent tiệm cận mức 86,70 USD/thùng, cả hai loại dầu đều ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ tính chung trong tuần.
Đối với thị trường vàng, tác động từ giá dầu mang tính chất hai mặt: Một mặt, rủi ro địa chính trị thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn; mặt khác, đà tăng của giá dầu lại nuôi dưỡng rủi ro lạm phát, thúc đẩy kỳ vọng nâng lãi suất của Fed và gián tiếp giới hạn đà bứt phá của giá vàng. Nếu một cú sốc giá dầu thô tiếp tục xảy ra, kênh lạm phát và lãi suất sẽ hoàn toàn kiểm soát xu hướng của thị trường tài chính.
